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道具

「株は上げなきゃ下がらない。株が下げなきゃ上がれない」。
簡単な言葉です。
でも、ある意味で株式市場の本質。
もちろん株価の上下変動の説明をするには道具が必要です。
「ＣＰＩが予想よりも上ブレたから急落」。
専門家のもっともらしい言葉に翻弄されるのが市場でもあり世間でもあります。
大昔は貿易収支、あるい雇用統計、最近は物価。
材料には事欠きません。
でも８月のＣＰＩは８．１％上昇という市場予想が８．３％で着地したというのが事実。
トレンドが反転してインフレ継続感が出たのも事実。
それでも７月の９．１％よりも低いですし、何よりＣＰＩそのものが何カ月も遅れて出てくる数字の合計。
信頼性があるのかないのかという点は問われない。
むしろ先週のアメリカはメジャーＳＱ週。
だから荒れたのでしょうが、ここは見ないというか見えないフリ。
本質から離れて道具を持ち出して語る姿勢が市場では多いようです。

そういえば、土曜日経朝刊の見出しは「売買代金が高水準。東証プライム１カ月ぶり」。
これは何か笑える記事でした。
ＦＴＳＥの銘柄入れ替えで大引けに商いが膨らんだのが事実、
でも解釈は「機関投資家が8月以降買っていたハイテク株を売る動き」。
とか「買いに動いたのは個人投資家」などのコメント。
「高配当株買い」あるいは「短期筋の個人による反発狙い」の買いなどの解釈。
記事も記事ですが質問に答えた専門家のコメントも興味深い。
何かを持ってこないと説明が売買代金増加の説明がつかなかったのでしょう。
それを記者が都合よくまとめたように映ります。
というか、市場では四方八方に気配りして株価動向を分析することが必要ということでしょうか。
単なる需給要因を相場観に結びつけると意味不明となる好事例でもいありました。

４０周年を迎えたある企業経営者の言。
「ここまでに７−８回の分岐点で判断を間違えなかったから続けられて今がある。
スタートアップと言ってもそう優しいことではない」。
二者択一の判断を８回間違えない確率は２５６分の１。
０．３９％だ。
その裏側で一度判断を間違えて退場した企業は無数にある。

先週末に東洋経済「会社四季報」発売。
ある市場関係者さんから「いつも発売日は暴落アノマリーのような・・・。
一番すごかったのは２０１１年３月１１日の「四季報発売日でした」と。
調べてないので何とも言えないがアノマリーがあるようなないような。
因みに前回６月１７日（金）の日経平均は４６８円安。
この日前場のＴＯＰＩＸは前営業日比２．０３％安。
日銀はＥＴＦを７０１億円買い入れたがそれ以来買い入れていません。
今回は日経平均の終値が３０８円安（▲１．１％）。
因みに３月１８日の日経平均は１７４円高でした。
四季報発売日は基本的には以下の４回。
新春号：１２月第３金曜日。
春号： ３月第３金曜日。
夏号：６月第３金曜日。
秋号：９月第３金曜日。

以下は今朝の場況。
↓
「３日ぶりに反発」

週明けのＮＹ株式市場で主要３指数は揃って３日ぶりに反発。
長期金利が一時１１年ぶりの高水準を付け売り先行の展開。
ＮＹダウは寄り付き直後に２６３ドル安まで下落。
売り一巡後は前週の大幅下落の反動で短期的な戻りを見込む買いが優勢となり上昇に転じた。
アップル、セールスフォース、ナイキ、アメリカン・エキスプレスが上昇。
メルクとＪ＆Ｊは下落。
ＮＡＨＢ住宅指数は３ポイント低下し４６。
低下は９カ月連続。
２０年春を除けば２０１４年５月以来の低水準となった。
市場予想は４７だった。
ＦＯＭＣでの利上げ確率は０．７５％トが８１％超。
１％が１９％。
１０年国債利回りは３．４９４％。
一時３．５１８％と２０１１年以来の水準に上昇した。
２年国債利回りは３．９４６％。
一時３．９７０％と０７年１１月以来の高水準まで上昇した。
為替はロンドンと東京が祝日のため休場。
商いは全体的に乏しかった。
中国人民元は２６カ月ぶりの安値を更新。
心理的な節目の１ドル＝７元を突破した。
ドル円は１４３円台前半。
ＷＴＩ原油先物１０月限は前日比０．６２ドル（０．７３％）高の１バレル＝８５．７３ドル。
ビッドコインは０．２％安の１９３８１ドル。
一時約５％下落し１８３８７ドルと３カ月ぶりの安値をつけた。
イーサは３％下落し２カ月ぶりの安値となる１２８５ドル。
ＳＫＥＷ指数は１１９．９７→１１７．７１→１１６．２６。
恐怖と欲望指数は３５→３７。

週明けのＮＹダウは１９７ドル（０．６４％）高の３１０１９ドルと３日ぶりに反発。
高値３１０２６ドル、安値３０５５９ドル。
サイコロは６勝６敗。
ＮＡＳＤＡＱは８６ポイント（０．７６％）高の１１５３５ポイントと３日ぶりに反発。
高値１１５３８ポイント、安値１１３３７ポイント。
サイコロは５勝７敗。
Ｓ＆Ｐ５００は２６ポイント（０．６９％）高の３８９９ポﾟイントと３日ぶりに反発。
高値３９００ポイント、安値３８３８ポイント。
サイコロは６勝６敗。
ダウ輸送株指数は２４９ポイント（１．９５％）高の１３０７５ポイントと５日ぶりに反発。
ＳＯＸ指数は０．５８％高の２５７７ポイントと続伸。
ＶＩＸ指数は２５．７６と低下。
３市場の合算売買高は９５．８億株（前日１６９．２億株。過去２０日平均は１０７．２億株）。
今年６番目の低水準。
２２５先物ＣＭＥ円建ては大証日中比１４０円高の２７４９０円。
ドル建ては大証日中比１５５円高の２７５０５円。
ドル円は１４３．１８円。
１０年国債利回りは３．４９４％。
２年国債利回りは３．９４６％。

「輸送株指数は大幅続落、ＳＯＸ指数は反発」

週末のＮＹ株式市場で主要３指数は揃って続落。
７月半ば以来の安値を更新。
Ｓ＆Ｐ５００種は下値支持線と見なされていた３９００を下回った。
週間での下落率はＮＡＳＤＡＱ総合と共に６月以降で最大。
ＮＡＳＤＡＱの１２ヶ月線が２４ヶ月線を下回りデッドクロス。
宅配大手フェデックスの決算で「景気減速により世界的に出荷量が低迷した」と表明。
「安全資産への資金逃避が加速した」との解釈だ。
フェデックスの２１．４％急落を受けてダウ輸送株指数は５．１％安。
ＵＰＳは４．５％、ＸＰＯロジスティクスは４．７％、アマゾンは２．１％。
一方、ＳＯＸ指数は０．５３％高と反発。
「安全資産への逃避」との解釈と矛盾した動きだ。
ＦＯＭＣでの１％利上げ確率は１８％。
「クアドルプル・ウィッチング」で商いは増加し３市場合算売買高は１６９億２０００万株。
（過去２０日平均は１０７．２億株）。
ＶＩＸ指数は２６．３０と２カ月ぶりの高水準。
ミシガン大学消費者信頼感指数（速報値）は５９．５。
市場予想の６０．０を下回った。
ただ前月の５８．２からは上昇。
また、ガソリン価格の下落を受け家計のインフレ期待が低下した。
「ガソリン価格の下落が続いているため、消費者信頼感は一段と上昇するはずだ」と飲み方。
現況指数が５８．９と前月の５８．６から上昇。
期待指数も５８．０から５９．９に上昇。
１年先のインフレ期待は４．６％と２０２１年９月以来の低水準。
８月は４．８％だった。
５年先のインフレ期待は２．９％から２．８％に低下。
２１年７月以来の低水準。
「多かれ少なかれ、来週の１％利上げを求める声を黙らせる」との声もある。
７月の対米証券投資統計で中国の米国債保有額は９７００億ドル。
２０１０年５月以来（８４３７億ドル）の低水準だった６月の９６７８億ドルから増加した。
増加は８カ月ぶり。
一方、日本の保有額は１兆２３４０億ドルと前月の１兆２３６０億ドルから減少。
１０年国債利回りは３．４５５％。
２年国債利回りは３．８７１％。
一時３．９％を超えた局面もあった。
イングランド銀行（英中銀）の２２日の金融政策委員会で０．５０％利上げ確率は５１％。
０．７５％利上げ確率は月初の８０％超から４９％に低下した。
英ポンドは一時、３７年ぶりの安値となる１．１３５１ドルまで下落。
ドル円は１４２円台後半。
ＷＴＩ原油先物１０月限は前日比０．０１ドル（０．０１％）高の１バレル＝８５．１１ドル。
週間では１．９％下落。
ビッドコインは０．４７％安の１万９５９８．００ドル
ＳＫＥＷ指数は１２０．１９→１１９．９７→１１７．７１。
恐怖と欲望指数は４０→３６。

週末のＮＹダウは１３９ドル（０．４５％）安の３０８２２ドルと続落。
高値３０８６６ドル、安値３０５５０ドル。
サイコロは６勝６敗。
ＮＡＳＤＡＱは１０３ポイント（０．９０％）安の１１４４８ポイントと続落。
高値１１４６０ポイント、安値１１３１６ポイント。
サイコロは５勝７敗。
Ｓ＆Ｐ５００は２８ポイント（０．７２％）安の３８７３ポﾟイントと続落。
高値３８８０ポイント、安値３８３７ポイント。
サイコロは６勝６敗。
ダウ輸送株指数は６８５ポイント（５．０７％）安の１２８２５ポイントと４日続落。
ＳＯＸ指数は０．５３％高の２５６３ポイントと反発。
ＶＩＸ指数は２６．３０。
３市場の合算売買高は１６９．２億株（前日１１１．１億株。過去２０日平均は１０７．２億株）。
２２５先物ＣＭＥ円建ては大証日中比４５円安の２７３０５円。
ドル建ては大証日中比２５円安の２７３２５円。
ドル円は１４２．９１円。
１０年国債利回りは３．４５５％。
２年国債利回りは３．８７１％。

週間ベースでＮＹダウは４．１％安。
ＮＡＳＤＡＱ総合指数は５．５％安。
Ｓ＆Ｐ５００は４．８％安。
それぞれ２週ぶりに反落。

「ＳＱ値２８２５３円に対しては２勝４敗」

週末の日経平均は寄り付き２４４円安。
終値は３０８円（▲１．１１％）安の２７５６７円と反落。
日足は２日ぶりに陰線。
水曜に空けたマドは２８５３０円ー２８１４１円。
金曜に空けたマドは２７８０１円ー２７６５５円。
ＳＱ値２８２５３円に対しては２勝４敗。
週間では６４７円下落。
週足は陰線。
ＴＯＰＩＸは１１．８７ポイント（▲０．６１％）安の１９３８ポイントと反落。
日銀は６月１７日以来６３日間ＥＴＦを買っていない。
プライム市場指数は６．０９ポイント（▲６．０９％）安の９９７．５７と反落。
東証マザーズ指数は１．９０％安の７３６．７８と反落。
プライム市場の売買代金は３兆４０４８億円（前日は２兆３３２６億円）。
ＦＴＳＥの銘柄入替の影響で大引けに膨らんだ。
値上がり５５１銘柄（前日９６０銘柄）。
値下がり１２３３柄（前日７７３銘柄）。
新高値４４銘柄（前日４８銘柄）。
新安値４５銘柄（前日３５銘柄）。
日経平均の騰落レシオは９０．２１（前日９９．２２）。
ＮＴレシオは１４．２２倍（前日１４．２９倍）。
サイコロは６勝６敗で５０．００％。
下向きの２５日線（２８２５４円）からは▲２．４３％（前日▲１．４８％）
３日連続で下回った。
上向きの７５日線は２７５１７円。
４４日連続で上回った。
下向きの２００日線（２７４１２円）からは△０．５７％（前日△１．６６％）。
５日連続で上回った。
下向きの５日線は２８０８３円。
３日連続で下回った。
松井証券信用評価損益率速報で売り方▲１３．４５３％(前日▲１３．０３５％）
買い方▲７．７６０％（前日▲７．９０６％）。
マザーズ銘柄ネットストック信用評価損益率で売り方▲１３．５２４％（前日▲１２．８７４％）。
買い方▲２４．６０４％ （前日▲２４．０６６％）。
空売り比率は４１．２％（前日４１．８％。２日連続で４０％超）。
空売り規制なしの比率６．０％（前日６．５％）。
日経ＶＩは２１．０２（前日２０．１８）。
日経平均採用銘柄の予想ＰＥＲは１２．６２倍（前日１２．７１倍）。
１９日連続で１２倍台。
前期基準では１３．２３倍。
ＥＰＳは２１８４円（前日２１９３円）。
２２５のＰＢＲは１．１５倍。
ＢＰＳは２３９７１円（前日２４０３０円）。
１０年国債利回りは０．２５０％。
プライム市場の予想ＰＥＲは１３．６０倍。
前期基準では１４．３４倍。
ＰＢＲは１．１８倍。
プライム市場の予想益回りは７．３５％。
配当り利回り加重平均は２．４９％。
プライム市場の単純平均は２２円安の２４７６円。
プライム市場の売買単価は２４０１円（前日２５９８円）。
プライム市場の時価総額は７０４兆円（前日７０８兆円）。
ドル建て日経平均は１９１．９９（前日１９４．１２）と反落。
３日連続で２００ドル割れ。
週末のシカゴ２２５先物円建ては大証日中比４５円安の２７３０５円。
高値２７４４０円、安値２７２００円。
大証先物夜間取引終値は日中比変わらずの２７３５０円。
週明けのシカゴ２２５先物円建ては大証日中比１４０円高の２７４９０円。
高値２７５３５円、安値２７１０円。
気学では「変化を起こす重要日。後場の足取りを注視せよ」
水曜は「前日の足取りに逆行して動く日」。
木曜は「寄り安は買いなれど。上放れ高きは売り狙え」。
ボリンジャーのプラス１σが２８７６７円。
マイナス１σが２７７４１円。
マイナス２σが２７２２８円。
マイナス３σが２６７１５円。
先週末から始まった水星の逆行は１０月２日に終わる。
アノマリー的には「株安の日」。
「節分天井彼岸底」は秋にも該当すると言われるが・・・。

《今日のポイント９月２０日》

（１）週明けのＮＹ株式市場で主要３指数は揃って３日ぶりに反発。
　　　１０年国債利回りは３．４９４％。
　　　２年国債利回りは３．９４６％。
　　　ドル円は１４３円台前半。
　　　ＳＫＥＷ指数は１１９．９７→１１７．７１→１１６．２６。
　　　恐怖と欲望指数は３５→３７。

（２）ダウ輸送株指数は２４９ポイント（１．９５％）高の１３０７５ポイントと５日ぶりに反発。
　　　ＳＯＸ指数は０．５８％高の２５７７ポイントと続伸。
　　　ＶＩＸ指数は２５．７６と低下。
　　　３市場の合算売買高は９５．８億株（前日１６９．２億株。過去２０日平均は１０７．２億株）。
　　　２２５先物ＣＭＥ円建ては大証日中比１４０円高の２７４９０円。

（３）プライム市場の売買代金は３兆４０４８億円（前日は２兆３３２６億円）。
　　　ＦＴＳＥの銘柄入替の影響で大引けに膨らんだ。
　　　値上がり５５１銘柄（前日９６０銘柄）。
　　　値下がり１２３３柄（前日７７３銘柄）。
　　　新高値４４銘柄（前日４８銘柄）。
　　　新安値４５銘柄（前日３５銘柄）。
　　　日経平均の騰落レシオは９０．２１（前日９９．２２）。
　　　ＮＴレシオは１４．２２倍（前日１４．２９倍）。
　　　サイコロは６勝６敗で５０．００％。

（４）下向きの２５日線（２８２５４円）からは▲２．４３％（前日▲１．４８％）
　　　３日連続で下回った。
　　　上向きの７５日線は２７５１７円。
　　　４４日連続で上回った。
　　　下向きの２００日線（２７４１２円）からは△０．５７％（前日△１．６６％）。
　　　５日連続で上回った。
　　　下向きの５日線は２８０８３円。
　　　３日連続で下回った。

（５）松井証券信用評価損益率速報で売り方▲１３．４５３％(前日▲１３．０３５％）
　　　買い方▲７．７６０％（前日▲７．９０６％）。
　　　マザーズ銘柄ネットストック信用評価損益率で売り方▲１３．５２４％（前日▲１２．８７４％）。
　　　買い方▲２４．６０４％ （前日▲２４．０６６％）。

（６）空売り比率は４１．２％（前日４１．８％。２日連続で４０％超）。
　　　空売り規制なしの比率６．０％（前日６．５％）。
　　　日経ＶＩは２１．０２（前日２０．１８）。

（７）日経平均採用銘柄の予想ＰＥＲは１２．６２倍（前日１２．７１倍）。
　　　ＥＰＳは２１８４円（前日２１９３円）。
　　　ＢＰＳは２３９７１円（前日２４０３０円）。
　　　１０年国債利回りは０．２５０％。

（８）プライム市場の単純平均は２２円安の２４７６円。
　　　プライム市場の時価総額は７０４兆円（前日７０８兆円）。
　　　ドル建て日経平均は１９１．９９（前日１９４．１２）と反落。
　　　３日連続で２００ドル割れ。

（９）ボリンジャーのプラス１σが２８７６７円。
　　　マイナス１σが２７７４１円。
　　　マイナス２σが２７２２８円。
　　　マイナス３σが２６７１５円。
　　　先週末から始まった水星の逆行は１０月２日に終わる。
　　　アノマリー的には「株安の日」。

今年の曜日別勝敗（９月１６日まで）
↓
月曜１７勝１６敗
火曜１９勝１７敗
水曜１８勝１７敗
木曜２０勝１５敗
金曜１９勝１６敗
（櫻井）