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ああ栄冠は株に輝く

「自分でモノを考える」ということ。
判ってはいるが、安易に他人の意見に流されることは多いようです。
他人の思考だってまたその他の人の思考が集約されているもの。
だから常に「この指止まれ」の相場観が横行しやすくなるのでしょう。
良い例が先週火曜の東京株式の下落。
登場したのは「ペロシ下院議長の訪台による地政学リスク」でした。
これを材料視して市場はネガムード。
しかしよくよく考えれば「ＩＳＭ製造業指数悪化→債券利回り低下→１ドル２円以上の円高」。
この構図で考えれば「債券買い＆ドル売り＆日本株売り」のシナリオを自分の思考で思いつくはず。
だから翌日のＮＹ株大幅安だったのにシカゴ２２５先物はプラスで戻ってきたのでしょう。
理由は自分で考えるには「２円以上の円高→２円以上の円安」。
これで「ペロシ氏悪役説」は自分の中では完全に否定できましたし、やはり誤謬だった事が証明されました。
こういうのが「自分で考える」ということでしょう。
条件は誰にも平等に提示されています。
それを吸収し思考するのは個々人の作業。
アンチョコにすがりたい気持ちはわかりますが、そもそも株式市場は未来展望ですから正解は観測時点では出ていません。
加えれば、結果が出てからあたかも未来を話題にしているように語る市場関係者も多いもの。
ＮＹ高を受ければ市場関係者の声のトーンはたぶん先週の火曜とは様変わりに大きくなることでしょう。
必要なのは「不動心」あるいは「平常心」。
「慌てず、騒がず、諦めず」はいつでもどこでも必要です。

為替と株の関係について知りたいという人が多くなったようです。
いまさらではありますが、確かに関係は大きい。
「円安」になれば日経平均は上昇傾向。
逆に「円高」になれば日経平均は下落傾向。
原因はいくつかあります。
しかし輸出産業と輸入産業では真逆の効果。
円が基軸通貨でないことからの不協和音みたいなものでしょう。
日本企業の多くは海外で活動をしています。
問題はドルでビジネスをしているのに決算は円建てということ。
だから「円安」だと円建ての利益は拡大します。
絶対数は変わらないのですが見かけ上の利益は増えることになります。
また、日本株の取引量の７割を占める海外投資家はドルを円に換えて日本株を買います。
この際の為替に関する投資行動が、為替と株の関係を需給的に不安定にする要素も否定できなません。
その意味では学説よりも実務を優先することが重要です。

６月９日高値は２８３８９円。
終値ベースで２８２４６円。
３月２５日高値は２８３３８円。
終値ベースが２８１４９円。
３月２７日終値ベースが２８２５２円。
そして６月ＳＱ値は２８１２２円。
これらの数字にチャレンジできるかどうかが課題。

銘柄アプローチというのはひとさまざま百人百様。
業績スクリーニング、テクニカル、需給、指標面などなど秘伝の秘宝は誰もが一つやふたつは持っているもの。
しかし、そこにあるのは銘柄であって企業ではないような気がします。
先入観なく予断なくピュアな心で銘柄を眺め尽くすというのは単純。
でも意外と強いアプローチでしょう。
フィルターを通して選別した銘柄はどうしても同じような傾向になりがち。
株価が下落したり当期の業績が悪い銘柄は除外されがち。
できるならば「その会社は誰が何をやっているのか。強みは何なのか」。
そして「どこをめざしているのか」。
ここをトコトン考え尽くしてから、初めて罫線を見るというような作業をするのも一考です。
罫線を見て銘柄を選ぶこともあるかもしれません。
でも罫線が同じだからといって株価がそこから同じ動きをする訳ではありません。
しかし呪縛のように罫線の法則に捕らわれて良い企業を見逃しかねないという悪弊もあります。
企業はグラフではありませんし、銘柄は罫線ではありません。
罫線至上主義の根本的な呪縛は「同じ罫線は同じ値動きをする」ということが証明されていない点。
２０００年以降ビジュアル的ツールが蔓延したせいで罫線至上主義がはびこりました。
でも基本は「企業あるいは銘柄」。
無機質な罫線もたまには浮かび上がって訴えることもあるでしょう、
でもそれは滅多にあることではない。
必要なのはピュアな視点と心眼だと思います。

《兜町ポエム》季節もの

「ああ栄冠は株に輝く」

買い物湧き材料溢れて
天高く純白のチャート今日ぞ飛ぶ
マーケットよいざ
値動きは歓呼にこたえ
いさぎよし微笑む希望
ああ栄冠は株に輝く

懐疑を打ち悲観を蹴りて
悔ゆるなき銘柄の力ぞ技ぞ
マーケットよいざ
一瞬に気配に賭けて
相場の讃歌を綴れ
ああ栄冠は株に輝く

マドが空く株の動きに
通うもの美しく匂える未来
マーケットよいざ
買い物でストップ高の
感激をまぶたに描け
ああ栄冠は株に輝く

以下は今朝の場況。
↓
「マチマチ」

週明けのＮＹ株式市場で主要３指数はマチマチの動き。
ＮＹダウは続伸。
「雇用統計が市場予想を大幅に上回り景気への懸念が後退した」との解釈。
一方で「ＦＲＢがインフレ抑制に向けた引き締めを継続するという見方」も強い。
ただエヌビディアが５－７月期の売上高と売上高総利益率を大幅に下方修正し６％安。
ＡＭＤやクアルコムなど半導体セクターが下落しＮＡＳＤＡＱとＳ＆Ｐ５００は小幅続落。
ＳＯＸ指数は１．６％安。
バリュー指数は０．１％高、グロース指数は０．４％安。
ＣＰＩは前年比８．７％上昇するとの予想。
金利先物に織り込まれた９月の０．７５％利上げの確率は６９％。
ＦＦ金利が来年３月までに３．６２％まで上昇する見通し。
国債利回りは低下。
１０年国債利回りは２．７４９％。
２年国債利回りは３．２０９％。
ドル円は１３５円水準。
ＷＴＩ原油９月物は１．７５ドル（１．９７％）高の９０．７６ドル。
ＳＫＥＷ指数は１２２．８１→１２５．９７→１２３．６９。
恐怖と欲望指数は４９→５０。
約４か月ぶりに「ニュートラル」。

週明けのＮＹダウは２９ドル（０．０９％）高の３２８３２ドルと続伸。
高値３３１０９ドル、安値３２７６９ドル。
サイコロは７勝５敗。
ＮＡＳＤＡＱは１３ポイント（０．１０％）安の１２６４４ポイントと続落。
高値１２８５５ポイント、安値１２５９７ポイント。
サイコロは５勝７敗。
日足は８陽連。
Ｓ＆Ｐ５００は５ポイント（０．１２％）安の４１４０ポﾟイントと３日続落。
高値４１８６ポイント、安値４１２８ポイント。
サイコロは５勝７敗。
ダウ輸送株指数は５１ポイント（０．３５％）高の１４６５２ポイントと４日続伸。
ＳＯＸ指数は１．６１％安の３００４ポイントと続落。
ＶＩＸ指数は２１．２９と上昇。
３市場の売買高は１１０．１億株（前日１０６億株、過去２０日平均は１０８億株）。
２２５先物ＣＭＥ円建ては大証日中比１１５円安の２８１２５円。
ドル建ては大証日中比１００円安の２８１４０円。
ドル円は１３５．００円。
１０年国債利回りは２．７４９％。
２年国債利回りは３．２０９％。

「２８０００円台キープ」

火曜の日経平均は寄り付き１２５円安。
終値は７３円（△０．２６％）高の２８２４９円と４日続伸。
日足は４日連続で陽線。
ＴＯＰＩＸは４．２４ポイント（△０．２２％）高の１９５１ポイントと続伸。
日銀は６月１７日以来３６日間ＥＴＦを買っていない。
今年の購入額は５６０８億円。
消化率は９．３５％。
昨年の買い入れ額は８７３４億円。
プライム市場指数は２．２１ポイント（△０．２２％）高の１００４．０９と続伸。
東証マザーズ指数は１．３５％安の７２０．４７と続落。
プライム市場の売買代金は２兆７０９０億円（前日は２兆８７１７億円）。
５日連続で２兆円台。
値上がり８９４銘柄（前日１３５９銘柄）。
値下がり８６７銘柄（前日４１８銘柄）。
新高値７１銘柄（前日７６銘柄）。
新安値２３銘柄（前日１５銘柄）。
日経平均の騰落レシオは１２９．８０（前日１２２．８２）。
ＮＴレシオは１４．４８倍（前日１４．４７倍）。
サイコロは８勝４敗で６６．６６％。
上向きの２５日線（２７２５９円）からは△３．６３％（前日△３．７１％）
１６日連続で上回った。
上向きの７５日線は２６９６４円。
１６日連続で上回った。
横這いの２００日線（２７５５９円）からは△２．２４％（前日△２．５０％）。
１２日連続で上回った。
上向きの５日線は２７９３８円。
３日連続で上回った。
松井証券信用評価損益率速報で売り方▲１３．４６９％(前日▲１３．４４２％）
買い方▲６．７１１％（前日▲７．４９６％）。
マザーズ銘柄ネットストック信用評価損益率で売り方▲１１．６１６％（前日▲１２．７２８％）。
買い方▲２６．０６４％ （前日▲２５．３３８％）。
空売り比率は４２．２％（前日４１．９％。３月２４日から８５日連続で４０％超）。
空売り規制なしの比率は６．０％（前日７．８％）。
日経ＶＩは１８．３１（前日２０．３５）。
日経平均採用銘柄の予想ＰＥＲは１２．７９倍（前日１２．７６倍）。
５日連続で１２倍台。
前期基準では１３．３４倍。
ＥＰＳは２２０８円（前日２２０８円）。
市場予想の平均値は２２４２円。
２２５のＰＢＲは１．１６倍。
ＢＰＳは２４３５２円（前日２４２８９円）。
１０年国債利回りは０．１７０％。
プライム市場の予想ＰＥＲは１３．７７倍。
前期基準では１４．３６倍。
ＰＢＲは１．１９倍。
プライム市場の予想益回りは７．２５％。
配当り利回り（加重平均）は２．３９％。
プライム市場の単純平均は０．９０円安の２５０６円。
プライム市場の売買単価は２４１１円（前日２３６８円）。
プライム市場の時価総額は７１０兆円（前日７０９兆円）。
ドル建て日経平均は２０８．７９（前日２１１．３１）と３日ぶりに反落。
週明けのシカゴ２２５先物円建ては大証日中比１１５円安の２８１２５円。
高値２８３１５円、安値２８０１０円。
大証先物夜間取引終値は日中比８０円安の２８１６０円。
気学では「高下荒く変化を起こす日」。
水曜は「吹き値売り方針の日」。
金曜は「逆行性を含む日。前後場足取りを異にする」。
ボリンジャーのプラス２σが２８６４２円。
プラス１σが２７９５１円。
マイナス１σが２６５６７円。
アノマリー的には「変化日」。

《今日のポイント８月９日》

（１）週明けのＮＹ株式市場で主要３指数はマチマチの動き。
　　　１０年国債利回りは２．７４９％。
　　　２年国債利回りは３．２０９％。
　　　ドル円は１３５円水準。
　　　ＳＫＥＷ指数は１２２．８１→１２５．９７→１２３．６９。
　　　恐怖と欲望指数は４９→５０。
　　　約４か月ぶりに「ニュートラル」。

（２）ダウ輸送株指数は５１ポイント（０．３５％）高の１４６５２ポイントと４日続伸。
　　　ＳＯＸ指数は１．６１％安の３００４ポイントと続落。
　　　ＶＩＸ指数は２１．２９と上昇。
　　　３市場の売買高は１１０．１億株（前日１０６億株、過去２０日平均は１０８億株）。
　　　２２５先物ＣＭＥ円建ては大証日中比１１５円安の２８１２５円。

（３）プライム市場の売買代金は２兆７０９０億円（前日は２兆８７１７億円）。
　　　５日連続で２兆円台。
　　　値上がり８９４銘柄（前日１３５９銘柄）。
　　　値下がり８６７銘柄（前日４１８銘柄）。
　　　新高値７１銘柄（前日７６銘柄）。
　　　新安値２３銘柄（前日１５銘柄）。
　　　日経平均の騰落レシオは１２９．８０（前日１２２．８２）。
　　　ＮＴレシオは１４．４８倍（前日１４．４７倍）。
　　　サイコロは８勝４敗で６６．６６％。

（４）上向きの２５日線（２７２５９円）からは△３．６３％（前日△３．７１％）
　　　１６日連続で上回った。
　　　上向きの７５日線は２６９６４円。
　　　１６日連続で上回った。
　　　横這いの２００日線（２７５５９円）からは△２．２４％（前日△２．５０％）。
　　　１２日連続で上回った。
　　　上向きの５日線は２７９３８円。
　　　３日連続で上回った。

（５）松井証券信用評価損益率速報で売り方▲１３．４６９％(前日▲１３．４４２％）
　　　買い方▲６．７１１％（前日▲７．４９６％）。
　　　マザーズ銘柄ネットストック信用評価損益率で売り方▲１１．６１６％（前日▲１２．７２８％）。
　　　買い方▲２６．０６４％ （前日▲２５．３３８％）。

（６）空売り比率は４２．２％（前日４１．９％。３月２４日から８５日連続で４０％超）。
　　　空売り規制なしの比率は６．０％（前日７．８％）。
　　　日経ＶＩは１８．３１（前日２０．３５）。

（７）日経平均採用銘柄の予想ＰＥＲは１２．７９倍（前日１２．７６倍）。
　　　５日連続で１２倍台。
　　　前期基準では１３．３４倍。
　　　ＥＰＳは２２０８円（前日２２０８円）。
　　　市場予想の平均値は２２４２円。
　　　ＢＰＳは２４３５２円（前日２４２８９円）。
　　　１０年国債利回りは０．１７０％。

（８）プライム市場の単純平均は０．９０円安の２５０６円。
　　　プライム市場の時価総額は７１０兆円（前日７０９兆円）。
　　　ドル建て日経平均は２０８．７９（前日２１１．３１）と３日ぶりに反落。

（９）ボリンジャーのプラス２σが２８６４２円。
　　　プラス１σが２７９５１円。
　　　マイナス１σが２６５６７円。
　　　アノマリー的には「変化日」。

今年の曜日別勝敗（８月８日まで）
↓
月曜１５勝１３敗
火曜１６勝１４敗
水曜１７勝１２敗
木曜１７勝１３敗
金曜１６勝１３敗
（櫻井）。