週末に東京ビッグサイトで開催された「日経ＩＲ個人投資家フェア２０２２」。
３年ぶりにリアルのブースもありました。
出展は２５社で例年の３分の１程度。
それでも多くの人が訪れていました。
見慣れた顔も多かったですが、目についたのは若い女性とカップル。
これは普通のセミナーなどと同じ傾向。
しかも熱心に質問される姿が目立ちました。
マスクをしていたにも関わらず、結構多くの方から声をかけられました。
「いつも見てます」。
「いつも聞いてます」。
名古屋のセミナーでよく見かける投資家さん。
横須賀からわざわざワインを持ってきていただいたご夫婦。
「３年前くらいから水曜の午後の東京マーケットワイドを見始めたたらか株で損をしなくなった」。
そういう方もおられました。
例年出展されていたソフトクリエイトさん。
いつもと同じように「じゃがりこ」を配られていて懐旧の念。
セミナーに出店する方も来られた方も不思議な連帯感に包まれた再会のような印象。
ＩＲイベントで「元気でしたか？」は不思議な感覚。
京急さんの駅員制服を着たり、ヤマシンさんと大喜利を何回もしたりしてきた時間も過去にありました。
東京ビッグサイトに刻まれた歴史が少し通常に戻った印象。
過去２年行ってなかったので「ゆりかもめ」の駅名が変わったことに始めて気が付きました。
「船の科学館」は「東京国際クルーズターミナル」。
「国際展示場正門」は「東京ビッグサイト」。
それでもＩＲイベントは戻ってきました。
1明るい材料を好む株式市場。
一方でネガティブでおどろおどろしい材料を好むのは商品市場。
理由は簡単で、株は明るい材料で上昇しますが、商品は世界の悪材料で上昇。
問題は、世界では商品市場が株式市場よりもメインということ。
東京では商品先物はどちらかと言えば付属的な扱いをされていますが、世界は違う傾向。
そして歴史も商品の方が長いです。
この主導権の違いが東京から相場を見にくくするのでしょう。
しかも東京でやけに人気が継続している「アップＯＲダウン」のＦＸ市場は多くが商品市場からの転入組。
理論的には銀行出身者が目立ちますが、実務的には商品先物ワールド。
９０年代にＦＸが登場してから市場の話題は世界経済のスケジュールとチャートが主流となってしまいました。
換言すればデータスケジュールと紙芝居で動く世界。
経済は人間の活動の結果です、無機質に感じられるのはこの影響が大きいようです。
商品は悪材料が好き、とくにおどろおどろしい世界経済崩壊論や株価暴落論が好き。
でも株は好材料や明るい未来が大好き。
この素性の違いを知ることは結構重要です。
所管官庁で言えば財務省と経済産業省。
大蔵省の時代には通産省と圧倒的な力の差がありました。
兜町と蛎殻町を隔てているのが鎧橋というのが実感でした。
商品相場の地位向上を目指して、そして証券市場の投資家が欲しくて商品ファンドという奇怪なものも登場したことがあります。
資金全体の８割を高利回りの日本国債で運用し残りの２割で商品先物でドテンバタン。
失敗しても国債の金利で元本は確保できるという代物。
さすがにバブルの時代でもあまり人気はありませんでした。
ところがＥＴＦが登場して様相は一変。
原油でも金でも生々しさが消えてスマートに変身。
穀物でさえ「現引きしたが芽が出る」なんて揶揄する向きもいなくなりました。
大蔵省は財務省と改名して存在感が薄くなり通産省は経済産業省と改名して強くなった印象。
市場も似たようなものかも知れません。
中身はそんなに変わらないのに取り扱い商品の内容を変えて改名したらパワーバランスが変化した格好でしょうか。
「株価は上昇が良いのか下落が良いのか」。
従来、多くの市場関係者は「株高元気、株安は青菜に塩」状態でした。
それは株高が証券界を潤し、株安は景気の悪化や業績低迷につながっていたという背景でしょう。
もっとも、株式保有者が対象という前提だったことも否定はできません。
株を買っている人にとって「株安」は辛いものだからです。
しかし、昨今は株式市場ニューフェイスが増加。
しかも従前と違って「キャピタルゲイン」狙いや瞬間売買の筋肉比べなどではない市場参加者の登場。
「配当を貰うことが第一義」という古いながらの新規概念を信奉している人たちだ。
大昔は株式投資の第一義が「配当利回り」だったことを考えると故郷かえりでもあります。
あるいは切った張ったの丁半博打でなく、毎月コツコツ積み立て投資の手法。
いずれにしても長期間の投資。
そして・・・。
株高は配当利回りを低下させ、毎月同一金額投資ならば、株高は購入口数購入株数を減少させます。
むしろ株安の方が配当利回りは高くなり、購入口数は増加。
明らかに古い価値観からは脱却した投資家さんたちの増加。
これは歓迎すべきことに思えます。
株高だけがすべてということはもはや昔日の概念。
下がった時には下がった時の手法と解釈と推論がります。
「明日のために」を考えるならば欲しいのは今の株高ではありません。
将来の株高のために必要なのは「今の株安」。
「上がった時だけ買いたくなるのが株。
下がった時に誰も見向きしないのが株」。
この概念は変わってきました。
そして「株は下げなきゃ上がれない。
株は上げなきゃ下がらない」。
このリズムもは今年もよく体感できる相場に思えます。
以下は今朝の場況。
↓
「大引けに入れ替え商いの日」
「小幅続落」
週明けのＮＹ株式市場で主要３指数は揃って小幅続落。
ＮＹダウは一時３００ドル安。
売り一巡後はプラスに転じた場面もあった。
Ｓ＆Ｐ５００は一時１％下落し１カ月ぶりの安値を付けた。
ただ引けにかけて下落幅を縮小。
ただ過去２日の下落率は２カ月半ぶりの大きさ。
「週末の急落は率直に言って行きすぎ。
パウエル議長の姿勢はここ数週間の発言と大差はない」という声もある。
国債利回りが上昇する中、大型テクノロジー株などグロース（成長）銘柄が下落。
アップルは１．３７％、マイクロソフトは１．０７％安。
パウエルＦＲＢ議長の講演を受け９月ＦＯＭＣで０．７５％ポイントの利上げ確率は７５％。
２６日時点の５７％から上昇した。
今回の利上げサイクルのピークは３．８％を超える水準との見方。
来年５月にこの水準に達するとの予測だ。
２週間前のピークの予想は３．６％だった。
２年債と１０年債の利回り格差はマイナス０．３１７％。
「逆イールド」は大きく拡大した状態継続。
１０年国債利回りは３．１１３％。
６月半ばに付けた３．４９％には届いていない。
２年国債利回りは３．４３１％。
一時１５年ぶりの高水準まで上昇した。
ドル円は１３８円台後半。
ＷＴＩ原油先物１０月限は前日比３．９５ドル（４．２％）高の１バレル＝９７．０１ドル。
ビットコインは小幅高。
２万ドルを再び上回った。
ＳＫＥＷ指数は１２３．１０→１２４．５７→１２１．９７。
恐怖と欲望指数は５５→５４。
週明けのＮＹダウは１９４ドル（０．５７％）安の３２０９８ドルと続落。
高値３２３２５ドル、安値３１９７２ドル。
サイコロは６勝６敗。
ＮＡＳＤＡＱは１２４ポイント（１．０２％）安の１２０１７ポイントと続落。
高値１２１２４ポイント、安値１１９８１ポイント。
サイコロは５勝７敗。
Ｓ＆Ｐ５００は２７ポイント（０．６７％）安の４０３０ポﾟイントと続落。
高値４０６２ポイント、安値４０１７ポイント。
サイコロは６勝６敗。
ダウ輸送株指数は１４７ポイント（１．０３％）安の１４２３２ポイントと続落。
ＳＯＸ指数は１．９３％安の２７４４ポイントと続落。
ＶＩＸ指数は２６．２１。
一時、２７．６７まで上昇し７週間ぶりの高水準となった。
３市場の合算売買高は９３．６億株（前日１０３．７億株。過去２０日平均は１０５．９億株）。
２２５先物ＣＭＥ円建ては大証日中比１２５円高の２８０３５円。
ドル建ては大証日中比１２５円高の２８０３５円。
ドル円は１３８．６９円。
１０年国債利回りは３．１１３％。
２年国債利回りは３．４３１％。
「シカゴ２２５先物は２８０００円台回復」
週明けの日経平均は寄り付き４８０円安。
終値は７６２円（▲２．６６％）安の２７８７８円と３日ぶりに反落。
日足は３日ぶりに陰線。
ＴＯＰＩＸは３５．４９ポイント（▲１．７９％）安の１９４４ポイントと３日ぶりに反落。
それでも日銀は６月１７日以来４９日間ＥＴＦを買っていない。
前場の下落率は１．９９％だった。
プライム市場指数は１８．３６ポイント（▲１．８０％）安の１０００．３２と３日ぶりに反落。
東証マザーズ指数は２．２２％安の７２７．２２と４日ぶりに反落。
プライム市場の売買代金は２兆５９４９億円（前日は２兆５４９億円）。
値上がり１７４銘柄（前日８６４銘柄）。
値下がり１６３５柄（前日８６７銘柄）。
新高値２１銘柄（前日７５銘柄）。
新安値１８銘柄（前日１銘柄）。
日経平均の騰落レシオは９８．７７（前日１０７．００）。
ＮＴレシオは１４．３４倍（前日１４．４７倍）。
サイコロは５勝７敗で４１．６６％。
横這いの２５日線（２８２４５円）からは▲１．３０％（前日△１．４０％）
３０日ぶりに下回った。
上向きの７５日線は２７３１２円。
３０日ぶりに下回った。
下向きの２００日線（２７５２６円）からは△１．２８％（前日△４．０２％）。
２４日連続で上回った。
下向きの５日線は２８３５３円。
２日ぶりに下回った。
松井証券信用評価損益率速報で売り方▲１１．１７３％(前日▲１３．０５７％）
買い方▲７．７０６％（前日▲６．２６７％）。
マザーズ銘柄ネットストック信用評価損益率で売り方▲１１．２６７％（前日▲１３．８４８％）。
買い方▲２５．７５１％ （前日▲２４．０３１％）。
空売り比率は４９．５％（前日４１．３％。８日連続で４０％超）。
６月２９日が５３．０％だった。
空売り規制なしの比率１２．９％（前日７．９％）。
日経ＶＩは２１．４２（前日１８．７２）。
日経平均採用銘柄の予想ＰＥＲは１２．７１倍（前日１２．９４倍）。
５日連続で１２倍台。
前期基準では１３．３０倍。
ＥＰＳは２１９３円（前日２２１３円）。
２２５のＰＢＲは１．１５倍。
ＢＰＳは２４２４２円（前日２４２７２円）。
１０年国債利回りは０．２４０％。
プライム市場の予想ＰＥＲは１３．６３倍。
前期基準では１４．２９倍。
ＰＢＲは１．１８倍。
プライム市場の予想益回りは７．３％。
配当り利回り（加重平均）は２．４８％。
プライム市場の単純平均は４６円安の２４９４円。
プライム市場の売買単価は２４１６円（前日２４０１円）。
プライム市場の時価総額は７０６兆円（前日７１９兆円）。
ドル建て日経平均は２００．９３（前日２０９．２８）と３日ぶりに反落。
週明けのシカゴ２２５先物円建ては大証日中比１２５円高の２８０３５円。
高値２８１５円、安値２７７６５円。
大証先物夜間取引終値は日中比１１０円高の２８０２０円。
気学では「初め高いと後安し。吹き値売り方針良し」。
水曜は「押し込むと跳ね返す日。突っ込み買いで駆け引きせよ」。
木曜は「後場高の日。押し目買い方針で進め」。
金曜は「安値にある時は急伸する日」。
ボリンジャーのプラス１σが２８７３０円。
マイナス１σが２７７６０円。
マイナス３σが２７２７６円。
大引けは「ＪＰＸ４００・ＪＰＸ中小型定期銘柄入れ替え」の予定。
《今日のポイント８月３０日》
（１）週明けのＮＹ株式市場で主要３指数は揃って小幅続落。
１０年国債利回りは３．１１３％。
２年国債利回りは３．４３１％。
ドル円は１３８円台後半。
ＳＫＥＷ指数は１２３．１０→１２４．５７→１２１．９７。
恐怖と欲望指数は５５→５４。
（２）ダウ輸送株指数は１４７ポイント（１．０３％）安の１４２３２ポイントと続落。
ＳＯＸ指数は１．９３％安の２７４４ポイントと続落。
ＶＩＸ指数は２６．２１。
３市場の合算売買高は９３．６億株（前日１０３．７億株。過去２０日平均は１０５．９億株）。
２２５先物ＣＭＥ円建ては大証日中比１２５円高の２８０３５円。
（３）プライム市場の売買代金は２兆５９４９億円（前日は２兆５４９億円）。
値上がり１７４銘柄（前日８６４銘柄）。
値下がり１６３５柄（前日８６７銘柄）。
新高値２１銘柄（前日７５銘柄）。
新安値１８銘柄（前日１銘柄）。
日経平均の騰落レシオは９８．７７（前日１０７．００）。
ＮＴレシオは１４．３４倍（前日１４．４７倍）。
サイコロは５勝７敗で４１．６６％。
（４）横這いの２５日線（２８２４５円）からは▲１．３０％（前日△１．４０％）
３０日ぶりに下回った。
上向きの７５日線は２７３１２円。
３０日ぶりに下回った。
下向きの２００日線（２７５２６円）からは△１．２８％（前日△４．０２％）。
２４日連続で上回った。
下向きの５日線は２８３５３円。
２日ぶりに下回った。
（５）松井証券信用評価損益率速報で売り方▲１１．１７３％(前日▲１３．０５７％）
買い方▲７．７０６％（前日▲６．２６７％）。
マザーズ銘柄ネットストック信用評価損益率で売り方▲１１．２６７％（前日▲１３．８４８％）。
買い方▲２５．７５１％ （前日▲２４．０３１％）。
（６）空売り比率は４９．５％（前日４１．３％。８日連続で４０％超）。
６月２９日が５３．０％だった。
空売り規制なしの比率１２．９％（前日７．９％）。
日経ＶＩは２１．４２（前日１８．７２）。
（７）日経平均採用銘柄の予想ＰＥＲは１２．７１倍（前日１２．９４倍）。
５日連続で１２倍台。
ＥＰＳは２１９３円（前日２２１３円）。
ＢＰＳは２４２４２円（前日２４２７２円）。
１０年国債利回りは０．２４０％。
（８）プライム市場の単純平均は４６円安の２４９４円。
プライム市場の時価総額は７０６兆円（前日７１９兆円）。
ドル建て日経平均は２００．９３（前日２０９．２８）と３日ぶりに反落。
（９）ボリンジャーのプラス１σが２８７３０円。
マイナス１σが２７７６０円。
マイナス３σが２７２７６円。
大引けは「ＪＰＸ４００・ＪＰＸ中小型定期銘柄入れ替え」の予定。
今年の曜日別勝敗（８月２９日まで）
↓
月曜１６勝１５敗
火曜１６勝１７敗
水曜１８勝１４敗
木曜１８勝１４敗
金曜１８勝１４敗
（櫻井）。